Los accionistas de Novabase SGPS (FRA:NVQ) han obtenido una CAGR del 20 % en los últimos cinco años

En términos generales, el objetivo de la selección activa de valores es encontrar empresas que proporcionen rendimientos superiores a la media del mercado. Y según nuestra experiencia, comprar las acciones adecuadas puede darle un impulso significativo a su riqueza. por ejemplo, elNovabase SGPS, S.A.(FRA:NVQ) el precio de las acciones ha subido un 74 % en los últimos 5 años, superando claramente la caída del mercado de alrededor del 7,9 % (ignorando los dividendos).

Ahora vale la pena echar un vistazo a los fundamentos de la empresa también, porque eso nos ayudará a determinar si el rendimiento de los accionistas a largo plazo ha coincidido con el rendimiento del negocio subyacente.

Consulte nuestro último análisis de Novabase SGPS

Parafraseando a Benjamin Graham: a corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma imperfecta pero simple de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado de una empresa es comparar el cambio en las ganancias por acción (EPS) con el movimiento del precio de las acciones.

Durante media década, Novabase SGPS logró aumentar sus ganancias por acción en un 28 % anual. El crecimiento de EPS es más impresionante que la ganancia anual del precio de las acciones del 12% durante el mismo período. Por lo tanto, parece que el mercado se ha vuelto relativamente pesimista con respecto a la empresa.

La imagen a continuación muestra cómo EPS ha realizado un seguimiento a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen, puede ver más detalles).

Probablemente valga la pena señalar que al CEO se le paga menos que el promedio en empresas de tamaño similar. Pero si bien siempre vale la pena verificar la remuneración del CEO, la pregunta realmente importante es si la empresa puede aumentar las ganancias en el futuro. Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen detallado de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí.

Es importante tener en cuenta el rendimiento total de los accionistas, así como el rendimiento del precio de las acciones, para cualquier acción determinada. El TSR es un cálculo de rendimiento que representa el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se haya reinvertido) y el valor calculado de cualquier aumento de capital descontado y escisión. Entonces, para las empresas que pagan dividendos generosos, el TSR suele ser mucho más alto que el rendimiento del precio de las acciones. En el caso de Novabase SGPS, tiene un TSR de 146% durante los últimos 5 años. Eso supera el rendimiento del precio de las acciones que mencionamos anteriormente. ¡Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia!

Si bien nunca es bueno asumir una pérdida, los accionistas de Novabase SGPS pueden estar tranquilos de que, incluidos los dividendos, su pérdida del 0,9 % durante los últimos doce meses no fue tan mala como la pérdida del mercado de alrededor del 4,4 %. Los inversores a más largo plazo no estarían tan molestos, ya que habrían ganado un 20% cada año durante cinco años. En el mejor de los casos, el último año es solo un bache temporal en el viaje hacia un futuro mejor. Si bien vale la pena considerar los diferentes impactos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, existen otros factores que son aún más importantes. Aun así, tenga en cuenta que Novabase SGPS está mostrando1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, debes saber sobre...

Para los que les gusta encontrarinversiones ganadorasestegratislista de empresas en crecimiento con compras internas recientes, podría ser justo el boleto.

Tenga en cuenta que las rentabilidades del mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas del mercado de las acciones que actualmente cotizan en las bolsas alemanas.

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