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Zions Bancocorporación, Asociación Nacional (NASDAQ:ZION) los accionistas deberían estar felices de ver que el precio de las acciones subió un 30% en el último mes. Pero eso no cambia la realidad del bajo rendimiento durante los últimos doce meses. De hecho, el precio ha disminuido un 44% en un año, por debajo de los rendimientos que podría obtener al invertir en un fondo indexado.

El reciente repunte del 15% podría ser una señal positiva de lo que vendrá, así que echemos un vistazo a los fundamentos históricos.

Vea nuestro último análisis de Zions Bancocorporation National Association

Parafraseando a Benjamin Graham: a corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma defectuosa pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar las ganancias por acción (EPS) con el precio de la acción.

Desafortunadamente, Zions Bancorporation National Association tuvo que reportar una disminución de 5.4% en EPS durante el último año. Esta reducción en EPS no es tan mala como la caída del precio de las acciones del 44%. Así que parece que el mercado confiaba demasiado en el negocio hace un año. El sentimiento menos favorable se refleja en su relación P/E actual de 5,34.

El siguiente gráfico muestra cómo ha cambiado el EPS con el tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Es bueno ver que hubo algunas compras internas significativas en los últimos tres meses. Eso es positivo. Dicho esto, creemos que las tendencias de crecimiento de las ganancias y los ingresos son factores aún más importantes a considerar. Podría valer la pena echar un vistazo a nuestrogratisinforme sobre las ganancias, los ingresos y el flujo de efectivo de la Asociación Nacional de Zions Bancorporation.

Además de medir el rendimiento del precio de las acciones, los inversores también deben considerar el rendimiento total de los accionistas (TSR). El TSR es un cálculo de rendimiento que representa el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se haya reinvertido) y el valor calculado de cualquier aumento de capital descontado y escisión. Podría decirse que el TSR brinda una imagen más completa del rendimiento generado por una acción. En el caso de Zions Bancorporation National Association, tiene un TSR de -42% para el último 1 año. Eso supera el rendimiento del precio de las acciones que mencionamos anteriormente. ¡Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia!

Los inversores en Zions Bancorporation National Association tuvieron un año difícil, con una pérdida total del 42 % (incluidos los dividendos), frente a una ganancia del mercado de alrededor del 3,9 %. Sin embargo, tenga en cuenta que incluso las mejores acciones a veces tendrán un rendimiento inferior al del mercado durante un período de doce meses. Lamentablemente, el desempeño del año pasado culmina una mala racha, con los accionistas enfrentando una pérdida total del 6% anual durante cinco años. En términos generales, la debilidad del precio de las acciones a largo plazo puede ser una mala señal, aunque los inversores contrarios podrían querer investigar las acciones con la esperanza de un cambio. Si bien vale la pena considerar los diferentes impactos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, existen otros factores que son aún más importantes. Por ejemplo, hemos identificado1 señal de advertencia para la Asociación Nacional de Zions Bancorporationque debes tener en cuenta.

Si le gusta comprar acciones junto con la administración, entonces le encantará estogratis lista de empresas. (Pista: los expertos los han estado comprando).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos promedio ponderados del mercado de las acciones que actualmente cotizan en las bolsas estadounidenses.

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