El rendimiento del 30 % entregado a los accionistas de Lindsay (NYSE:LNN) en realidad fue inferior al crecimiento interanual de las ganancias

MientrasCorporación Lindsay (NYSE:LNN) Los accionistas probablemente estén contentos en general, las acciones no han tenido un desempeño particularmente bueno recientemente, con una caída del precio de las acciones del 15% en el último trimestre. Por otro lado, el precio de las acciones es más alto que hace tres años. Podría decirse que hubiera sido mejor comprar un fondo indexado, porque la ganancia del 27% en tres años no es sorprendente.

La semana pasada demostró ser lucrativa para los inversionistas de Lindsay, así que veamos si los fundamentos impulsaron el desempeño de tres años de la compañía.

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Parafraseando a Benjamin Graham: a corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado con el tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus ganancias por acción (EPS).

Durante tres años de crecimiento del precio de las acciones, Lindsay logró un crecimiento compuesto de las ganancias por acción del 62 % anual. El aumento promedio anual del precio de las acciones del 8% es en realidad más bajo que el crecimiento de EPS. Así que parece que los inversores se han vuelto más cautelosos con la empresa, con el tiempo.

La imagen a continuación muestra cómo EPS ha realizado un seguimiento a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen, puede ver más detalles).

Por supuesto, es excelente ver cómo Lindsay ha aumentado las ganancias a lo largo de los años, pero el futuro es más importante para los accionistas. EstegratisEl informe interactivo sobre la solidez del balance de Lindsay es un excelente lugar para comenzar, si desea investigar más a fondo las acciones.

Al analizar los rendimientos de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre el rendimiento total de los accionistas (TSR) y el rendimiento del precio de las acciones. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o levantamiento de capital descontado, junto con cualquier dividendo, con base en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de las acciones que pagan dividendos. En el caso de Lindsay, tiene una TSR del 30% durante los últimos 3 años. Eso supera el rendimiento del precio de las acciones que mencionamos anteriormente. ¡Esto es en gran parte el resultado de sus pagos de dividendos!

Los accionistas de Lindsay han bajado un 5,0 % en el año (incluidos los dividendos), pero el mercado en sí ha subido un 3,1 %. Sin embargo, tenga en cuenta que incluso las mejores acciones a veces tendrán un rendimiento inferior al del mercado durante un período de doce meses. Los inversores a más largo plazo no estarían tan molestos, ya que habrían ganado un 6% cada año durante cinco años. Podría ser que la venta masiva reciente sea una oportunidad, por lo que puede valer la pena verificar los datos fundamentales en busca de signos de una tendencia de crecimiento a largo plazo. ¿Lindsay es barata en comparación con otras empresas? Estas 3 medidas de valoración pueden ayudarte a decidir.

Nos gustará más Lindsay si vemos grandes compras internas. Mientras esperamos, echa un vistazo a estogratislista de empresas en crecimiento con compras internas considerables y recientes.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos promedio ponderados del mercado de las acciones que actualmente cotizan en las bolsas estadounidenses.

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